Objavljeni su rezultati poslovanja za prvo polugodište 2006. koji kažu:

- prvo polugodište 2005: neto dobit 2,942 milijuna kuna
- prvo polugodište 2006: neto dobit 16,496 milijuna kuna

Iz prilozenog se vidi da je neto dobit značajno porasla, slična situacija je i s kvartalnom dobiti koja je prošle godine iznosila 1,898 milijuna kn, a ove 7,696 milijuna kuna.

Porasli su i prihodi, s 671,869 mil. kn prosle na 713,413 mil. kn ove godine, s tim da su znacajno porasli prihodi od prodaje u zemlji, s 644,460 mil. kn prosle na 693,290 mil. kn ove godine, a pali su prihodi od prodaje u inozemstvu s 24,971 mil. kn prosle na 18,533 mil. kn ove godine, a takodjer su pali financijski prihodi s 8,698 mil. kn prosle na 2,868 mil. kn ove godine.

Knjigovodstvena vrijednost je 244,306 mil. kn, sto podjeljeno s 99331 kom dionica iznosi 2492 kune po dionici. Posljednja cijena na burzi je 2500kn, znaci u rangu s knjig. vrijednosti. Za ovo polugodiste EPS iznosi 166,07 kuna, a P/E ratio je 15,05.

Aureus invest je treci na listi dionicara s 1% dionica, Mepas, odnosno njegov vlasnik Mirko Grbešić je i vecinski vlasnik Brodomerkura s 92,42% dionica.

U objašnjenju uprave se navodi da je zarada premašena za cca. 10% iznad planiranog, a od negadivnih pokazatelja je navedena neizvjesna naplata dugovanja od 3 milijuna kuna. Naplata dugovanja je stari problem BDMR-a zato što su joj posrnula državna poduzeća među najvećim kupcima (npr. splitska željezara), ali kako se kaže “država nikom nije ostala dužna jer će država posljednja propasti”. Inače nisam ljubitelj investiranaj u kompanije koje značajnije ovise o politici, kao što je to dobrim dijelom slučaj s BDMR-om, ali dobri financijski pokazatelji me uvjeravaju da se uprava Brodomerkura izuzetno dobro snalazi u tim vodama, nažalost, možda je “voz prošao” jer s cijenom od 2500kn BDMR se ne može nazvati podcijenjenim, ali ni precijenjenim.

Zaključak

Nažalost poprilično nelikvidna dionica koja značajnije pomake u cijeni može pripisati isključivo svojoj nelikvidnosti, inače ne očekujem značajnije pomake vrijednosti (preko 3000kn u skoroj budućnosti). Ukratko, da je imam - ne bih je prodao, ako je nemam - radije bih kupio ZLAR, iako ne mogu reći niti jednu zamjerku onom tko dio svog portfelja uloži u Brodomerkur.

This entry was posted on Friday, July 28th, 2006 at 10:05 am and is filed under analiza kompanija. You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. You can leave a response, or trackback from your own site.